So funktionieren Liquidationen auf Moon.com

Eine Liquidation ist das Ende eines Trades mit Leverage, wenn sich der Markt in die falsche Richtung bewegt: Der Preis erreicht den Punkt, an dem der Einsatz aufgebraucht ist, und Moon.com schließt die Position. Der gesamte Einsatz ist verloren. Liquidationen sind die häufigste Form des Verlusts: Von den Positionen, die Moon Alerts seit dem 15. August 2026 erfasst hat, endete jede dritte auf diese Weise, mehr als alle anderen Verlusttrades zusammen.

Dieser Leitfaden erklärt, wie der Liquidationspreis festgelegt wird, was eine Liquidation auslösen kann und was unser Archiv darüber zeigt, wer liquidiert wird und wie schnell.

Der Liquidationspreis

Auf Moon.com ist der Einsatz die Margin der Position. Die Position wird liquidiert, sobald sich der Preis um 1/Leverage gegen sie bewegt hat. Moon.com nennt diese Schwelle den „Bust Price“ und zeigt sie vor der Bestätigung des Bets an.

• Long: Einstiegspreis × (1 − 1/Leverage)
• Short: Einstiegspreis × (1 + 1/Leverage)

Für eine Bitcoin-Position, die bei 84.000 $ eröffnet wurde, liegen die Liquidationspreise eines Longs und eines Shorts hier, mit ihrem Abstand zum Einstiegspreis:

Der Liquidationspreis hängt nur vom Einstiegspreis und vom Leverage ab. Die Höhe des Einsatzes ändert ihn nicht, die Eröffnungsgebühr ebenso wenig. Der Liquidationsrechner berechnet ihn für beliebige Märkte, Richtungen und Leverage-Werte, mit dem PnL bei einem Zielpreis.

Was eine Liquidation auslöst

Moon Alerts zählt zwei Arten von Schließung als Liquidation:

1. Der Preis berührt den Liquidationspreis. Moon.com wertet die Position als verloren, sobald der Markt diese Schwelle berührt, auch nur kurz, manchmal zu einem etwas schlechteren Preis als dem letzten Kurs. Die Schließung verbucht Moon.com als Auto-Verlust (Stop-Loss) bei 100 % des Einsatzes. Das ist die Standardeinstellung, und 91 % der Positionen, bei denen wir den Auto-Verlust erfassen, behielten sie bei (Stand: 28. Oktober 2026).
2. Die laufenden Gebühren können nicht mehr bezahlt werden. Laut Moon.com können für Bets, die länger als 8 Stunden offen bleiben, in regelmäßigen Abständen laufende Gebühren anfallen, auch Funding-Gebühren genannt, die vom Kontoguthaben abgezogen werden, und Bets können automatisch geschlossen werden, wenn das Guthaben sie nicht deckt. Unser Archiv enthält 81 solcher Schließungen, alle zwischen dem 16. August und dem 14. September 2026, jede genau ein Vielfaches von 8 Stunden nach der Eröffnung. Nur 7 davon hatten den gesamten Einsatz verloren und 20 lagen im Gewinn, aber wir zählen sie alle als Liquidationen. Mit Stand vom 28. Oktober 2026 meldet Moon.com bei jeder Position, bei der wir sie erfassen, eine laufende Gebühr von null, auch bei Positionen, die seit Anfang September offen sind.

Ein Auto-Verlust unter 100 % ist etwas anderes. Ein Spieler kann Moon.com anweisen, die Position zu schließen, sobald sie zum Beispiel die Hälfte des Einsatzes verloren hat. Der Trade wird dann geschlossen, und höchstens die Hälfte des Einsatzes fließt zurück, bei schnellen Preisbewegungen oft weniger: Bei den 93 Positionen, die wir bis zum 28. Oktober 2026 durch einen Auto-Verlust bei 50 % schließen sahen, kamen im Durchschnitt 38 % des Einsatzes zurück. Moon Alerts zählt einen solchen Trade als Verlust, nicht als Liquidation, es sei denn, es kommt nichts zurück. Für eine manuelle Schließung gilt dasselbe. Der größte Verlust in unserem Archiv, der keine Liquidation war, ein Long über 670.827 $ auf Ethereum mit 20×, wurde am 17. Oktober 2026 manuell geschlossen, mit einem Verlust von 361.504 $, während 46 % des Einsatzes erhalten blieben. Alle Definitionen, die wir verwenden, stehen auf unserer Seite zur Methodik.

Wie schnell es geht

Bei hohem Leverage kann eine Liquidation innerhalb von Minuten eintreten. Die größten Liquidationen in unserem Archiv sind zwei Shorts über je 500.000 $ auf Bitcoin mit 1000×, die derselbe Spieler am 22. August 2026 eröffnet hat. Der zweite wurde um 16:02 UTC bei 77.001,54 $ eröffnet. Sein Liquidationspreis lag bei 77.078,54 $, nur 0,1 % höher. Bitcoin erreichte ihn 13 Minuten später, und die gesamten 500.000 $ waren verloren. Der erste hielt weniger als vier Minuten.

Liquidationsraten im Archiv

Seit dem 15. August 2026 hat Moon Alerts mehr als 181.000 Liquidationen archiviert, bei denen Einsätze von insgesamt 21,8 Millionen Dollar verloren gingen. Um die Rate ohne Verzerrung zu messen, verwenden wir nur die Positionen, die wir offen gesehen und bis zu ihrer Schließung verfolgt haben: 272.968 Positionen mit Stand vom 28. Oktober 2026, alle von Moon Alerts erfasst.

Leverage allein erklärt nicht alles. Auch der Markt spielt eine Rolle. Hier sind sieben der zehn meistgehandelten Märkte derselben Stichprobe, jeweils mit dem durchschnittlichen Leverage:

Bitcoin-Positionen werden mit fast demselben Leverage gehandelt wie NEAR, doch weniger als halb so viele enden mit einer Liquidation. Ein Markt, der über wenige Minuten stärker schwankt, erreicht eine 0,1-%-Schwelle tendenziell früher.

Liquidationsrisiko live verfolgen

• Live-Positionen listet die von uns erfassten offenen Positionen auf, die größten zuerst, mit ihrem Liquidationspreis. Dieser Link zeigt nur die Positionen nahe der Liquidation: Eine Position gilt als solche, sobald der Preis 65 % des Weges vom Einstieg bis zu diesem Preis zurückgelegt hat.
• Trade-Verlauf zeigt jede von uns erfasste Liquidation, die neueste zuerst, filterbar nach Markt, Größe und Leverage.
• Rekorde verzeichnet die größte Liquidation aller Zeiten, und jede Marktseite, etwa Bitcoin, zeigt ihren schlechtesten Trade und ihre größten offenen Positionen.

Mehr Spielraum für einen Trade

Es gibt nur wenige Stellschrauben. Mit niedrigerem Leverage rückt der Liquidationspreis weiter weg: 10 % bei 10× statt 0,1 % bei 1000×. In unserem Archiv wurden 1,5 % der Positionen unter 10× liquidiert, gegenüber 38,8 % bei 500× und mehr. Ein Auto-Verlust (Stop-Loss) unter 100 % bewahrt meist einen Teil des Einsatzes. Ein kleinerer Einsatz begrenzt, was eine Liquidation kosten kann. Keine dieser Maßnahmen macht aus einem Verlusttrade einen Gewinntrade.

Für den Gesamtüberblick lesen Sie 1000× Leverage erklärt.